Pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga, Rasio Profitabilitas dan Rasio Solvabilitas Terhadap Return Saham

Alfinantul Qoni’ah; Syaiful Syaiful

doi:10.54066/jrea-itb.v2i4.2622

Authors

Alfinantul Qoni’ah Universitas Muhammadiyah Gresik
Syaiful Syaiful Universitas Muhammadiyah Gresik

DOI:

https://doi.org/10.54066/jrea-itb.v2i4.2622

Keywords:

Stock, return, Inflation, Interest rate, ROA, ROE

Abstract

This study aims to test the effect of inflation, interest rates, profitability ratios and solvency ratios on stock returns. By using a sample of 70 company samples to analyze profitability ratios and solvency ratios as well as inflation and interest rate data during the 2019-2023 period. Testing is done using multiple linear analysis. The results of the analysis state that the profitability ratio and solvency ratio affect stock returns. This research can be useful for companies to maintain company performance and investors in observing stock returns. The limitations in this study are the lack of test methods and research periods.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Adeputra, M., & Wijaya, I. (2016). Pengaruh Nilai Tukar , Net Profit Margin , Return on Assets , Suku Bunga dan Inflasi Terhadap Return Saham Food and Beverage. Jurnal Bisnis dan Komunikasi, 2(2), 209–216.

Andes, S. L., & Puspitaningtyas, Z. (2017). Pengaruh Inflasi , Kurs Rupiah dan Suku Bunga terhadap Return Saham. Jurnal Politeknik Caltex Riau 10(2), 8–16.

Badan Pusat Statistik Republik Indonesia . https://www.bps.go.id/subject/3/inflasi.html (diakses November 2023)

Bank Indonesia (2016, Juni). Suku Bunga. https://www.bi.go.id/statistik/metadata/seki/Documents/8_Suku_Bunga_Indo_DPM

%20SEKI_2016%20%28Indonesia%29%20new (Diakses November 2023)

Bergh, D. D., B. L. Connelly, D. J. Ketchen Jr., & L. M. Shannon. (2014). Signalling Theory and Equilibrium in Strategic Management Research: An Assessment and a Research Agenda. Journal of Management Studies, 51(8), 1334–1360.

Brigham, E. F. dan J. F. Houston. (2016). Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. Edisi 14.

Buku 1. Terjemahan N. I. Sallama dan F. Kusumastuti. Jakarta: Salemba Empat.

Caesar, G., Shia, Y., Dananjaya, Y., & Susilawati, C. E. (2021). The Effect Of Return On Equity, Dividend Yield, Price Earning Ratio, Earning Per Share, And Firm Size On Stock Return On LQ45 Shares In Indonesia Stock Exchange. International Journal of Research Publications, 69(1) 245–253.

Chusnah, F. N., Sulistyowati, & Michelle, H. (2023). Inflasi Sebagai Pemoderasi Pengaruh Kinerja Keuangan, Manajemen Laba dan Nilai Perusahaan terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi STEI, 6(2), 1-25.

Dewi. (2017). Penggunaan Analisis Rasio Likuiditas dan Solvabilitas untuk Mengukur Kinerja Keuangan di PT. Aneka Tambang Tbk. Jurnal Penelitian Ekonomi Akuntansi, 1(2), 102–112.

Dharmadiaksa, S. (2016). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar Rupiah, Leverage dan Profitabilitas Pada Return Saham. Jurnal Akuntansi UNUD, 16(2), 1007–1033.

Fahlevi, M. (2019). The Influence of Exchange Rate, Interest Rate and Inflation on Stock Price of LQ45 Index in Indonesia. Advances in Social Science, Education, and Humanities Research., 343:157–163.

Fahmi, I. (2018). Pengantar Manajemen Keuangan. Bandung: Alfabeta

Firdaus, Z., & Utaminingty (Novita, 2023)as. (2023). Pengaruh Debt To Equity Ratio , Return On Equity , Dan Earning Per Share Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Manajemen, Ekonomi dan Kewirausahaan, 1(4), 318-333 .

Ghazali, I. (2016). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM Spss 23. Edisi

Delapan. Cetakan Kedelapan. Semarang: Universitas Diponegoro.

Ghazali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25.

Semarang: Universitas Diponegoro

Haryani, S. & Priantinah, D. (2018). Pengaruh Inflasi , Nilai Tukar Rupiah / Dolar As , Tingkat Suku Bunga BI , DER , ROA , CR dan NPM Terhadap Return Saham. Jurnal Nominal, 7(2), 106–124.

Jensen, M., C., dan W. Meckling. (1976). Theory of the firm: Managerial behavior, agency cost and ownership structure. Journal of Finance Economic 3:305- 360.

Jogiyanto H. 2015. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kesepuluh. Yogyakarta: BPFE UGM

Jogiyanto, H. (2017). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Kesebelas.

Yogyakarta: BPFE.

Juliandi A, Irfan dan Manurung S. (2014). Metodologi Penelitian Bisnis. Medan: UMSU PRESS

Kasmir. (2016). Analisis Laporan Keuangan. Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada Kusumastuti, R. (2023). Analisis Laporan Keuangan. Tangah Padang: PT Global

Eksekutif Teknologi.

Masythoh, P., Atika, R., Mahmudah, Z. S., & Azizah, A. N. (2023). Pengaruh Suku Bunga Terhadap Return Saham Perusahaan. Jurnal Riset Ilmiah, 2(1), 58-65.

Mourine, A., & Septina, F., (2023). Pengaruh Inflasi , Tingkat Suku Bunga , Nilai Tukar , dan Struktur Modal terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Farmasi. Jurnal Ekonomi dan Manajemen Akademi Bina Sarana Informatika 21(1), 10-20.

Nisa & Khairunnisa. (2019). Analisis Pengaruh Price To Book Value, Current Ratio, Tingkat Suku Bunga dan Ukuran Perusahaan terhadap Return Saham Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Indeks Kompas 100 Periode 2012-2016 . Jurnal Ilmiah Manajemen Universitas Putera Batam. 7(2), 131-140.

Novita, L. (2023). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Mata Uang, Debt to Equity Ratio, dan Return on Assets terhadap Return Saham Perusahaan Transportasi di Bursa Efek Indonesia. Economics and Digital Business Review, 4(1), 10-24.

Nugroho, Riyanti, P. (2023). Pengaruh Profitabilitas Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur. Jurnal Muhammadiyah Manajemen Bisnis, 4(1), 7–18.

Pristyadi, B., & Sukaris. (2019). Teori Ekonomi: Pendekatan Teoritis Praktis Dilengkapi dengan soal-soal. Sidoarjo: Indomedia Pustaka.

Ramadhani, S. (2021). Pengaruh profitabilitas, solvabilitas, inflasi dan tingkat suku bunga terhadap return saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 10(7), 1–18.

Saputra, K., & Rikumahu, B. (2023). Pengaruh Inflasi , Suku Bunga dan Nilai Tukar

terhadap Return Saham PT Siloam International Hospitals Tbk Periode. Jurnal Mirai Management, 8(1), 93–101.

Setyaningrum, R., & Muljono. (2016). Inflasi, Tingkat Suku Bunga dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham. Jurnal Analisis Bisnis dan Ekonomi, 14(2), 151-161.

Silaban. (2020). Analisis Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Rupiah, dan Suku Bunga Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal STIE Pancasetia, 16(2), 262–275.

Simatupang, Mangasa (2010). Pengetahuan Praktis Investasi Saham dan Reksa Dana, Edisi Pertama , Mitra Wacana Media, Jakarta.

Suandi, S., Aziz, A. A., & Sanurdi, S. (2023). Inflasi Pemoderasi ROA, EPS dan DER Terhadap Return Saham Perusahaan Consumer Goods di JII. Ekonomi, Keuangan, Investasi Dan Syariah (Ekuitas), 4(3), 925–933.

Suarniti, Sukadana, & Widnyana. (2021). Pengaruh Return On Asset (Roa), Debt To Equity Ratio (Der), Dan Inflasi Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Property Dan Real Estate Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia. Values, 2(2), 474-487.

Sudiartha, S. (2018). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Inflasi Dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen UNUD, 7(6), 3172– 3200.

Sugiyono. (2015). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D. Bandung: Penerbit Alfabeta.

Sugiyono. (2018). Metode Penelitian Kuantitatif. Bandung: Penerbit Alfabeta. Suwardjono. (2010). Teori Akuntansi: Perekayasaan Laporan Keuangan. Edisi Ketiga.

BPFE. Yogyakarta

Wahyuningtyas, N. &. (2023). Analisis Kinerja Keuangan dan Sustainability Reporting terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi AKUNESA, 11(2), 179–189.

Widoatmodjo, Sawidji. (2012). Cara Cepat Memulai Investasi Saham Panduan Bagi Pemula, Jakarta: PT Elex Media Komputindo.

Wijayanti. (2022, Februari 07). Begini Cara Menghitung Return Saham, Simak Langkahnya!.https://www.idxchannel.com/market-news/begini-cara-menghitung- return-saham-simak-langkahnya-1 (Diakses pada 28 November 2023 jam 21:07).

Wira,D. (2014). Analisis Fundamental Saham, Exceed, Jakarta

Yuliana, A. P., & Artati, D. (2022). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham dengan Inflasi sebagai Variabel Moderasi pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Logam dan Sejenisnya yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ( BEI ). Jurnal Ilmiah Mahasiswa Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 4(5), 628–645.