Analisis Pengaruh Perubahan Arus Kas, Laba Akuntansi dan Risiko Sistematika terhadap Return Saham

Bryan Genisius Rolando; Ratih Qadarti Anjilni

doi:10.54066/jura-itb.v3i1.3099

Authors

Bryan Genisius Rolando Universitas Pamulang
Ratih Qadarti Anjilni Universitas Pamulang

DOI:

https://doi.org/10.54066/jura-itb.v3i1.3099

Keywords:

Cash Flow, Accounting Profit, Systematic Risk, Stock Returns, Food and Beverage

Abstract

This research is motivated by the existence of a capital market that has experienced very good growth and development. The capital market has an important role in a country's economy so that the capital market has a significant impact on the country and the capital market has become a financial center. The purpose of this study is to test whether cash flow, accounting profit and systematic risk affect stock returns in food and beverage sub-sector companies. The data collection technique is a documentation technique. The research sample is a food and beverage sub-sector company listed in 2019-2023. The sampling technique uses purposive sampling, which is based on certain criteria so that 24 companies are obtained as research samples. The data used in this study are secondary data in the form of financial reports. Data analysis uses multiple regression analysis processed using the Econometric Views (EViews) program. The data analysis technique used in this study is panel data regression with a random effect model. The results of this research test indicate that cash flow, accounting profit and systematic risk simultaneously affect stock returns in food and beverage sub-sector companies. Partially, accounting profit has a significant effect on stock returns, while cash flow and systematic risk do not affect stock returns in food and beverage sub-sector companies.

References

Agrindito, M. B., & Indahingwati, A. (2017). Pengaruh Risiko Sistematik dan Faktor Fundamental Terhadap Return Saham . Jurnal Ilmu dan Riset Manajemen.

Alexander, N., & Destriana, N. (2013). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Retuen Saham. Jurnal Bisnis dan Akuntansi, 123 - 132.

Ander, K. L., Ilat, V., & Wokas, H. R. (2021). Pengaruh Arus Kas dan Laba Akuntansi Terhadap Return Sahampada Perusahaan Manufaktur di BEI. Jurnal EMBA, 764-775.

Andriana, S., Halim, A., & Sari, A. R. (2016). Analisis Pengaruh Laba Akuntansi, Total Arus Kas dan Size Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Riset Mahasiswa, 1 - 12.

Ayem, S., & Astuti, B. (2019). Pengaruh Earning Per Shares (EPS), Leverage,Ukuran Perusahaan dan Tax Planning Terhadap Return Saham Perusahaan. Akuntansi Dewantara.

Cnbcindonesia. (2023, february 22). Sudah Anjlok Dalam, Saham Pengelola Gokana Ini Masih Mahal. Diambil kembali dari Fundamental Pundit: https://www.cnbcindonesia.com/research/20230222155318-128-416071/sudah-anjlok-dalam-saham-pengelola-gokana-ini-masih-mahal

Darmayanti, N. (2018). Pengaruh Laba Akuntansi, Komponen Arus Kas dan Size Perusahaan Terhadap Return Saham ( Study Kasus Perusahaan LQ-45 di BEI Tahun 2013-2017). J-MACC : Journal of Management and Accounting, 139-152.

Ernayani, R., C. Prihandoyo, & Abdiannur. (2018). Perubahan Arus Kas dan Pengaruhnya terhadap return saham. JURNAL SOSIAL HUMANIORA DAN PENDIDIKAN VOL. 2 NO. 1, ISSN 2580 - 53.

Firmansyah, R. (2020, November 27). Teori Sinyal (Signalling Theory). From https://www.kompasiana.com/rizkifirmansyah6995/5fc064104b222b7192574782/teori-sinyal-signalling-theory#:~:text=Teori%20sinyal%20(signalling%20theory)%20pertama,dapat%20dimanfaatkan%20oleh%20pihak%20penerima.

Ghozali, I. (2013). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS 21 Update PLS Regresi. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Ghozali, I., & Ratmono, D. (2018). Analisis Multivariat dan Ekonometrika Teori, konsep, dan Aplikasi dengan EViews 10. Edisi 2. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Japlani, A. (2020). Pengaruh Perubahan Laba Akuntansi, Arus Kas Operasi, Arus Kas Investasi dan Arus Kas Pendanaan terhadap Return Saham. Jurnal Ilmiah Keuangan dan Perbankan.

Mustikawati, N., Wahyuni, H., & Juitania. (2020). Pengaruh Laba Akuntansi, Arus Kas Operasi dan Return On Equity (ROE) Terhadap Return Saham (Study Kasus Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman Periode 2016-2018). Prosding Webinar Nasional, 52-62.

Nursita, M. (2021). Pengaruh Laba Akuntansi, Arus Kas Operasi, Arus Kas Investasi, Arus Kas Pendanaan, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Return Saham. Going Concern : Jurnal Riset Akuntansi, 1-15.

Parhusip S.E., M.Si, P. T., & Silalahi, S.E., M.Si, E. (2017). Pengaruh Faktor Fundamental dan Risiko Sistematik Terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur yang GO Publik di Bursa Efek Indonesia. JRAK, 71-88.

Payamta, & Astuti, I. (2018). Pengaruh Indikator Kinerja Keuangan Bank dan Risiko Sistematik Terhadap Return Saham Perbankan di Bursa Efek Indonesia. Jurnal RAK (Riset Akuntansi Keuangan).

Pratiwi, I., & Winarto, W. W. (2021). Pengaruh Beta Saham, Debt to Equity Ratio dan Return On Asset terhadap Return Saham. Jurnal IAKP.

Purwanti, S., W, E. M., & Chomsatu, Y. (2015). Pengaruh Laba Akuntansi Dan Arus Kas Terhadap Return Saham Perusahaan Yang Listing Di BEI. Jurnal Akuntansi dan Pajak, 113-122.

Rahmawati, D. (2019). Pengaruh laba akuntansi dan arus kas operasi terhadap return saham pada perusahaan yang terdaftar di jakarta islamic index. Akuntansi : jurnal akuntansi integratif, p-ISSN 2502-5376.

Rahmi, I. A., Yusra, I., & Ekonomi KBP, S. I. (2021). Pengaruh Likuiditas dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2015-2019. Academic Conference For Management, 29-39.

Setia, M., Purwanto, N., & Setiyowati, S. W. (2018). Pengaruh Laba Akuntansi, Arus Kas Operasi dan Return On Equity (ROE) Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017. JRMA, Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi.

Setyawan, B. (2020). PENGARUH ARUS KAS OPERASI, ARUS KAS INVESTASI, ARUS KAS PENDANAAN DAN LABA AKUNTANSI TERHADAP RETURN SAHAM PASAR EMITEN SUB SEKTOR MAKANAN DAN MINUMAN. Equilibrium, 48 - 58.

Sianturi, K., & Dewi, A. S. (2016). Pengaruh Risiko Sistematis (β) dan Return On Equity (ROE) terhadap Return Saham ( Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Terdaftar Pada Indeks LQ45 Di Bursa Efek Indonesia Periode 2011 - 2014). e-Proceeding of Management, 1453 - 1462.

Sigar, P., & Kalangi, L. (2019). Pengaruh Ukuran Perusahaan dan Pertumbuhan Penjualan Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal EMBA, 3029-30338.

Sitanggang, T. N., Sipahutar, H., & Wau, T. H. (2022). Pengaruh Laba Akuntansi, Total Arus Kas,Net Profit Margin,dan Tingkat Laverage Terhadap Return Saham Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia(BEI) Periode 2015-2020. COSTING : Journal of Economic, Business and Accounting, 833-843.

Suripto. (2021, februari 15). Regresi Data Panel Menggunakan E-views. From https://youtu.be/3wKnVe-4o1Y?si=zjsSrk-GyqsSiQ3N

Suripto. (2021, februari 15). Uji Asumsi Klasik dan Statistik Descriptive pada E-views. From https://youtu.be/pysZEYHix0g?si=5p6_pPT--ABKfI_z

Wahyuningsih, S., Sudaryanti, D., & Kartika Sari, A. F. (2020). Pengaruh Total Arus Kas, Komponen Arus Kas dan Laba Akuntansi Terhadap Return Saham ( Studi EmpirisPada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di Busa Efek Indonesia Periode 2017-2019). E-JRA, 146-166.

Wijaya, C. F., & Djajadikerta, H. (2017). Pengaruh Risiko Sistematis,Leverage, dan Likuiditas Terhadap Return Saham LQ 45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Ultima Management, 62-76.

Wikipedia. (n.d.). Bursa Efek Indonesia. From https://id.wikipedia.org/wiki/Bursa_Efek_Indonesia

Wizanasari. (2019). Pengaruh Faktor Fundamental Pada Siklus Hidup Perusahaan Terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi Berkelanjutan Indonesia, 298-305.

Yocelyn, A., & Christiawan, Y. J. (2012). Analisis Pengaruh Perubahan Arus kas dan Laba Akuntansi Terhadap Return Saham pada Perusahaan Berkapitalisasi Besar. Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 81-90.